Su nombre significa: Hermoso Valle a los ojos cuyas aguas vierte en el gran río, cuyo lecho contiene obsidianas y mármol rojo.
Conocida como «El Diamante de las Segocvias», Estelí dista a 147 km de la capital Managua, está situada en un lugar privilegiado por su clima, entre montañas, a 843,97 msnm, esta ciudad es una de las más frescas de toda Nicaragua. Su clima es del tipo monzónico de tierras altas, que se caracteriza por ser subtropical seco pero bastante fresco, cuenta en algunas zonas con clima de tipo tropical de sabana, modificado por las cordilleras y montañas que rodean la ciudad.